Sistemas De Negociação De Acesso Direto

Sistemas de negociação de acesso direto

Corretores on-line são os mais acessíveis, e muitas vezes menos caro, sistema de negociação disponível hoje; Afinal, eles estão disponíveis para praticamente qualquer pessoa com um cartão de crédito e uma conexão à Internet. O problema com a média, run-of-the-mill corretores on-line, no entanto, é que eles sofrem de execução de ordem atrozmente lento. Na verdade, os comerciantes novatos que são sérios sobre a sua profissão em breve reconhecerá que a velocidade pode ser um fator chave em transformar um lucro. O sistema no qual as ordens são colocadas e os comércios são executados é uma ferramenta essencial para comerciantes. Este artigo fornecerá uma visão geral dos sistemas de comércio de acesso direto (DATs).

Pela natureza do negócio, o comerciante individual deve competir de encontro a todos seus comerciantes do companheiro, se são indivíduos ou comerciantes profissionais empregados por instituições financeiras as maiores de America do Norte. Obviamente, os comerciantes profissionais terão sempre acesso às ferramentas mais recentes e melhores e treinamento, incluindo as ordens mais rápidas de compra e venda. Portanto, os comerciantes individuais precisam do melhor sistema absoluto que eles podem pagar para competir - qualquer coisa menos pode colocá-los em uma desvantagem imediata e perpétua em relação à compra e venda ordens.

A diferença entre o sistema de ordem do profissional comerciante e um corretor on-line é que o sistema do comerciante elimina o intermediário (o corretor humano). Os sistemas de negociação de acesso direto permitem que os comerciantes negociem ações (ou praticamente qualquer outro instrumento financeiro) diretamente com um criador de mercado ou um especialista no chão da bolsa, ou a execução imediata de ordens. A ausência de um intermediário pode salvar um comerciante de vários segundos a vários minutos de tempo. (Para saber mais sobre isso, consulte Compreendendo a execução de ordens e os corretores e o Tutorial de negociação on-line.)

Apesar da vantagem inerente de DATs em comparação com sistemas de nível inferior, nem todos os sistemas de execução de ordens são criados iguais. Mesmo entre todos os sistemas de comércio de acesso direto existentes, há uma variedade considerável de velocidade e precisão de execução, bem como no preço de comissão cobrada por cada comércio. Como resultado, os comerciantes devem ter o cuidado de escolher o sistema que mais se aproxima de suas necessidades em termos de velocidade, desempenho e preço.

Vamos dar uma olhada detalhada em como certas características de DATs particular pode atender o estilo e as necessidades individuais de um comerciante. Note-se que esta discussão se refere especificamente às ações - outros instrumentos financeiros são negociados usando métodos semelhantes, mas eles podem exigir ligeira modificação para se enquadrar nas seguintes diretrizes gerais.

Cotações de Nível II

Com uma tela de nível II, o comerciante será capaz, para cada estoque individual que ele ou ela está assistindo, para ver uma lista completa de lance e pedir preços de uma só olhada, bem como os tamanhos dessas ordens. O comerciante vai decidir a que preço a ordem será colocada e precisa clicar apenas uma vez sobre esse preço, a fim de iniciar o comércio. A única outra decisão que o comerciante terá que fazer é o número de ações para a ordem. O tamanho do pedido é inserido em uma janela que aparece no DAT imediatamente após clicar no preço escolhido. Alguns sistemas de acesso direto permitem que um valor padrão seja colado automaticamente nesse espaço, permitindo assim que o comerciante ordene, digamos, 1.000 ações sem realmente inserir as quatro teclas extras. Muitos comerciantes terão um tamanho de ordem "típico", eo valor padrão pode ser uma conveniência significativa e economia de tempo.

Redes de Comunicação Eletrônica (ECNs)

Os sistemas de comércio de acesso directo também dão aos comerciantes a capacidade de negociar nas redes de comunicações electrónicas (ECN). A maneira mais simples de descrever uma ECN é pensar em uma bolsa de valores completamente eletrônica: compradores e vendedores são equiparados por computador sem a necessidade de um intermediário humano. As ordens são executadas diretamente da DAT do comerciante e transmitidas eletronicamente para a ECN quase instantaneamente - dentro de uma fração de segundo. (Para saber mais, consulte o Tutorial de Negociação Eletrônica.)

fabricantes de mercado

Mesmo que a ordem não seja encaminhada através de uma ECN, o sistema de acesso direto também dá ao comerciante acesso direto a ordens de mercado. Muitas das ordens flutuando em torno de telas de cotação em todos os lugares são colocados pelos criadores de mercado, quer a partir de contas de negociação de sua própria empresa ou em nome de seus clientes, que muitas vezes são grandes instituições financeiras. Surpreendentemente, corretores on-line também podem ser clientes de criadores de mercado; Alguns fabricantes de mercado podem dar aos corretores on-line um desconto para encaminhar os negócios dos criadores de mercado (uma prática chamada "pagamento por fluxo de ordem"). Esta é outra grande vantagem de usar um DAT sobre um corretor on-line. Com um corretor em linha, o comerciante não tem nenhuma influência sobre onde a ordem é emitida. Usando um DAT, o comerciante pode escolher o fabricante de mercado que dará o melhor preço. (Para ler mais, veja Qual é a diferença entre um market maker da Nasdaq e um especialista em NYSE?