Cinco Minutos De Investimento Como Avaliar Uma Estratégia De Negociação

Cinco minutos de investimento: Como avaliar uma estratégia de negociação

Obviamente, existem muitas estratégias que podem ser usadas em ações investindo, mas há certas características a procurar em qualquer plano para investir. Antes que possamos desenvolver uma estratégia para investir, precisamos ter um conjunto de critérios para julgar se é um bom plano ou não.

Com base em nossas discussões anteriores sobre erros comuns dos investidores e mitos do mercado de ações, eu ofereço os seguintes oito critérios como os meios pelos quais julgar um plano de investimento - qualquer plano de investimento. O grau em que uma estratégia se acumula bem em relação a estes critérios determina a sua conveniência. As melhores estratégias irão satisfazer os seguintes oito requisitos:

1. Permite ganhos correr o seu curso, corta perdas curto.

Este é um elemento necessário para qualquer bom plano de investimento, especialmente a parte sobre deixar ganhos correr para o seu pleno potencial. Enquanto uma carteira é bem diversificada, você provavelmente pode dar ao luxo de cometer o erro de segurar seus perdedores, mas você absolutamente não deve fazer o erro de prematuramente descontar em seus vencedores. Uma vez que esperamos que nossos ganhos por longos períodos de tempo excedam 100% do nosso investimento inicial, a quantidade de danos que pode ser feito cortando nossas ações vencedoras curto ultrapassa os danos que podemos fazer por não cortar as perdas. No entanto, para obter um desempenho óptimo, é melhor cortar as perdas e montar os vencedores o maior tempo possível.

Muito tem sido escrito sobre o que o ponto ideal é para cortar perdas. Alguns dizem que é 10%, ou seja, que você nunca deve perder mais de 10% em um estoque de comércio. Outros dizem que você nunca deve perder mais de 8%. Descobri que cortar perdas deste curto leva a negociação excessiva e perdas excessivas, e não permite um estoque bom espaço suficiente para flutuações do dia-a-dia normal. Ao cortar as perdas de 8% ou 10%, é extremamente fácil de ser colidido fora de um estoque apenas para tê-lo recuperar e começar a subir novamente sem o seu estar a bordo.

Por esta razão, prefiro ter uma visão radicalmente diferente do corte de perdas. Pretendo nunca perder mais de 3% do valor total de minha conta em um único estoque. Como exemplo, eu poderia definir o meu stop-loss ponto de volta 30% do meu ponto de compra e investir não mais de 10% dos ativos da minha conta em um único estoque. Portanto, eu não vou vender o estoque, a menos que ele entra em sérios problemas e cai 30%. Se o pior acontecer e o estoque perder 30% de seu valor, eu vou ter perdido apenas 3% dos ativos da minha conta no comércio desde que eu só investiu 10% dos ativos de minhas contas no estoque. Assim, 10% vezes 30% é igual a 3%. Penso que esta abordagem para a perda de corte é muito superior a regras arbitrárias que exigem perdas de corte muito curto. Se você pode pretender perder não mais de 3% do seu dinheiro em qualquer um comércio, vai demorar uma longa série de perdedores ininterruptos, a fim de esgotar seriamente o seu capital comercial. Naturalmente, não há nada mágico sobre o número de 3%, mas o ponto é manter suas possíveis perdas de qualquer um comércio para uma quantidade muito pequena. Mesmo em um mergulho do mercado, é improvável que todas as suas posições irão cair para o seu ponto de venda. (Para mais introspecção, veja a ordem da parada-perda - certifique-se de você a usar.)

2. Gradualmente entrar em posições importantes, desde que a posição continua a ser rentável.

É inevitável que qualquer sistema que tente deixar ganho ganhos acabará por construir algumas grandes posições em algumas ações como as ações crescem em valor. Essa é a boa maneira de desenvolver uma posição grande. Além disso, é OK para construir uma posição, adicionando à posição como avança em valor; Na verdade, a maioria dos profissionais continuamente adicionar às suas existências de ações como o preço se move em seu favor. Desta forma, eles maximizar a recompensa potencial para a realização de um determinado estoque ou cesta de ações.

No entanto, algumas abordagens fazem com que um investidor mergulhe uma grande quantidade de seu capital dentro e fora do mercado de uma só vez. Este é o tipo de abordagem que deve ser evitado a todo custo. É arriscado entrar em qualquer mercado de uma só vez porque maximiza sua capacidade de perder muito dinheiro em uma pressa. Uma decisão de timing pobre pode resultar em uma perda de uma grande porcentagem de seu capital, e estes levantamentos em capital realmente machucá-lo. A perda de 33% de seu capital requer um ganho de 50% sobre o capital restante apenas para chegar ao ponto de equilíbrio. Também é desnecessário tomar esses riscos temerário, porque a maioria das tendências durar o suficiente para que haja muito tempo para entrar a bordo e um monte de dinheiro ainda pode ser feito entrando em uma tendência em várias parcelas como está se desenvolvendo.

3. Minimizar a chance de uma grande perda de qualquer posição.

Este é um complemento ao n º 2, como a entrada gradual em uma posição é um meio para minimizar a chance de perda de uma única má decisão. Novamente, não se pode enfatizar demais que os levantamentos maciços em seu capital devem ser evitados a todo custo. Qualquer plano de ataque deve marcar bem na área de manter nossos ovos em muitas cestas em oposição a um; E não devemos ter uma grande porcentagem de nossos ativos em uma única ação, a menos que nosso preço de compra médio é muito inferior ao preço de mercado atual. Se fizermos bem nisso, podemos sustentar uma grande queda de um dia no preço de uma ação sem perder muito, se houver, do nosso investimento original.

4. Ter critérios claros e predeterminados para iniciar, adicionar ou liquidar uma posição.

No calor da batalha quando você está lidando com o seu suado dinheiro, as instruções do seu sistema deve ser tão claro como cristal. Se não, você vai encontrar-se fazer chamadas de julgamento que aliviar o estresse de curto prazo, e ainda são pobres decisões de longo prazo. Sinais precisos e inequívocos e ordens de marcha são a melhor maneira de evitar os efeitos da euforia e do medo. Você pode ainda sentir estas emoções, mas contanto que seu sistema é sadio e você adere a ele fastidiavelmente, tudo girará para fora bem. (Para a leitura relacionada, veja quando o medo ea avidez fazem exame sobre.)

5. Vende um estoque uma vez que começa a underperform.

Enquanto queremos ter certeza de que temos meios para controlar a tendência de um estoque enquanto puder, quando se torna claro que a tendência está começando a enfraquecer ou mesmo reverter profundamente, precisamos ter um sistema que permita vender o estoque. Para reafectar o capital para pastos mais verdes.

6. Maximizar dólares investidos em maiores vencedores.

Se uma estratégia nos permite construir uma grande posição em uma questão que está atrasada ou mesmo perder dinheiro para nós, há algo de errado com essa estratégia. A queixa comum que se ouve de muitos participantes do mercado de ações é que eles gostariam que não tinham investido tanto em XYZ Companhia e eles desejavam que tinham investido mais em ABC Co. Esta má alocação de ativos é geralmente realizada através de alguns dos investidores comuns Erros no capítulo 2, especialmente os erros de adicionar a uma posição perdedora, ou mergulhar. Um sistema bem-sucedido precisa garantir que nossos maiores investimentos estão em nossas melhores ações, não no nosso pior.

7. Minimizar os dólares investidos em perdedores / underperformers.

Este é o inverso de No.7. É interessante notar que as únicas maneiras que você pode realizar tendo muito investido em um perdedor é ou mergulhar em tudo de uma vez e não conseguem cortar sua perda, ou adicionar a uma posição perdedora, uma vez que é estabelecida como um perdedor. Ambos são erros fatais e qualquer sistema que desenvolvemos deve nos impedir de cometer esses pecados.

8. Não é demorado para manter.

Isso é importante porque, ao longo deste livro, presumo que o tempo do leitor é seu bem mais valioso e, provavelmente, também em falta.

Quando um plano de investimento não é realmente um plano

Ocasionalmente, alguém vai ouvir declarações como "vender um estoque uma vez que seu crescimento de ganhos diminui", ou "manter um estoque, enquanto seu produto parece bom." Muitas vezes, esses tipos de declarações são falados como regras para o investimento. Eu quero fazer um ponto que estes tipos de declarações não são realmente planos de todo, em e de si mesmos. Eles são muito subjetivos para o mundo muito tangível do mercado de ações, onde as ações são dadas um preço específico a cada minuto de cada dia de negociação. A fim de ser útil para a tomada de decisões por nós meros mortais, o sistema utilizado deve dizer ao investidor exatamente quando comprar ou vender, e quanto comprar ou vender. Como você pode detectar o momento exato em que o produto da empresa passa de bom para ruim, ou quando os lucros de uma empresa "diminuíram"? As possibilidades são, você não pode. Desde que o preço de uma ação reflete geralmente tais eventos muito antes que aconteçam realmente, estes tipos subjetivos das aproximações tendem a ser um dia atrasado e um dólar curto a menos que você for incrivelmente well-connected à companhia na pergunta. Mesmo se você fosse bem-conectado, então você poderia negociar em informação privilegiada, que é contra a lei federal.

É concebível que se você pudesse desenvolver alguns critérios não subjetivos sobre como dizer quando o produto de uma empresa ou ganhos estão perdendo sua vantagem, você pode possivelmente ser capaz de desenvolver um verdadeiro sistema (não-subjetivo) em torno dele. Mesmo se você pudesse fazê-lo, seria diferente para cada indústria, tornando-se muito demorado para implementar. Portanto, este tipo de abordagem não é muito prático para a pessoa média e definitivamente viola a nossa exigência de que a nossa estratégia não ser demorado para manter. Há uma diferença entre regras subjetivas para negociar e um sistema não-subjetivo para negociação. Aprenda a reconhecer a diferença e você será vários passos à frente da maioria dos investidores.

Cinco minutos de investimento é Copyright © 1995 por Braden Glett,

Que autorizou por escrito a distribuição na Investopedia. Veja o novo livro de Braden Glett - Stratagem do Mercado de Valores: Controle de Perdas e Portfólio